傅涛：水业政策与市场的2010年盘点和2011年展望（..
水业政策与市场的2010年盘点和2011年展望（之一） 在当前中国水务的市场背景下，水务市场主要包括设备制造、工程建设和投资运营服务三种主要业态，水务投资运营服务即城市水务服务，其本质上是市政公共服务社会化、外部化的表现形式，在中国的主要商业模式是特许经营，是目前中国水务市场的龙头。 本世纪以来，以投资运营的开放为标志，中国水务市场化改革开启，改革由两大动力推动，一是地方政府水务基础设施的投资需求，这成为水务改革前期的主要动力；二是行业服务水平提高的需求。由于环境监管和水质标准的逐渐严格，下一个五年，中国城市水务市场将进入到以提高服务水平为核心驱动力的发展时期，而服务模式则正向综合服务转型。 1. 水业发展所面临的政策环境 中国水务市场是政策驱动型市场，国家宏观政策和产业政策走向，直接影响着中国水务市场的发展方向。 （1） 新一轮的水业投资结构调整周期展开 上世纪末，亚洲金融危机时期，中国政府积极的财政政策曾经通过巨大的政府投资，极大地拉动了水业的投资市场，其后财政紧缩，水业投资市场进入市场主体为投资主导的时期，一批投资性企业，如2000年成立的首创股份，得以迅速发展。 2007年爆发的世界金融危机，使中国政府推出了“四万亿”投资拉动刺激政策，中央政府已支付的资金中7-8%的资金进入了污水处理和垃圾处理设施建设领域。2010年下半年以来，中国政府开始紧缩信贷、清理地方政府融资平台、抑制通胀压力，“十二五”期间必将难以持续“十一五”后期的投资模式。在财政紧缩的同时，大量资金流进资本市场，水业市场正在重新步回市场投资的渠道。 （2） 《决定》加快行业转型 环境综合服务业时代渐临 2010年10月10日，国务院下发了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（以下简称《决定》），七个产业被列为我国现阶段集中发展和加快推进的新兴产业，其中节能环保产业位居七大战略性新兴产业之首。另外，早在2007年，国务院就发布了《关于加快发展服务业的若干意见》，之后由于应对金融危机，未出台真正可行的措施，最近中国政府显著提高了对现代服务业的发展预期。 新兴战略性产业与现代服务业两相融合发展，催生环境服务业时代的来临。中国在产业转型的大背景下，大力发展战略性新兴产业和现代服务业，必然给予有关产业更大的补贴与倾斜，尤其会向环境产业这种可持续发展产业倾斜。转型将成为下一年度中的行业核心话题，并影响着主流企业的发展战略与定位。 为落实《决定》，各部门正在拟定促进环境产业发展的相关规划，并将在2010年年底或是2011年年初陆续出台。 （3） 节能减排依然是产业政策主线 “十一五”期间，国家在节能减排上的推行力度加大，节能减排目标也提前一年完成，2010年下半年，环保部已初步拟定了“十二五”期间节能减排目标：即到2015年，COD的排放总量将比2010年减少5%，并新增了氮氧化物和氨氮两项新指标。从减排目标数据来看，虽然COD的减排目标相比“十一五”降低了一半，但是减排的难度却更大了。“十一五”期间，主要靠工程减排完成目标任务，这种方式已经难以为继，“十二五”期间，减排方式将向结构减排过渡。 “十二五”期间，国家节能减排战略的执行力度会进一步加大，由此将会拉进环境产业的市场需求，国家引导性政策也会进一步向节能环保产业的倾斜。 （4） 价格和收费政策压力增加 在今后10年，中国污水处理费以及供水价格的上涨是必然的趋势。 由于目前中国水价中政府、企业之间错综复杂的关系，造成了水价体系的不顺。2010年下半年，《城市供水定价成本监审办法(试行)》低调出台，虽然《水价成本公开办法》推迟出台，但是从国家的政策动向来看，供水行业成本监审和管理的力度都在增加，但是政府公共责任的尽责程度并没有实质性增加。 就污泥处理处置而言，2010年12月6日，环保部发布的《关于加强城镇污水处理厂污泥污染防治工作的通知》指出，污水处理厂应对污水处理过程产生的污泥承担处理处置责任。这必然会造成污水处理成本的增加。管网面临同样的尴尬，即便建成的管网，由于没有支付体系的覆盖，运营维护也存在着很大的困难。因此，我国的城镇污水处理费面临很大的上涨压力，而污水处理费的上涨，必然冲击供水价格。为了平息由于水价上涨给群众、社会带来的支付压力，需要政府改变已投资建设为核心的转移支付方式，由政府财政采购环境服务，同时加大市场补贴的力度。而中国即将征收的环境税，将一定程度地优化财税结构，加大政府购买水务服务的能力。 2. 水业大市场的热点与趋势 作为“十一五”的收官之年，2010年的中国水务市场精彩纷呈，热点中彰显着市场趋势，竞争中演绎着新的格局。而2011年作为“十二五”的开局之年，在“关注民生”的主旋律中，在宏观经济形势以及投融资环境的影响下，中国水务行业的投资结构、商业模式、市场格局都演绎出新的趋势。 （1） BOT依然是污水市场的主流模式，但是应用于中小城镇需要创新商业模式 2010年，BOT模式依然是社会资本参与污水处理市场竞争的主流模式。根据中国水网统计，2010年，以社会资本投资的污水处理厂占当年投运项目总和的近60%，创历史最高，全国开建的污水处理厂项目中有57%为BOT或BT方式投资。 “十二五”期间，污水处理设施建设的市场将集在中小城镇、农村地区，新建设施也将以管网和小规模污水处理厂为主，中小城镇设施建设因此也成为新的市场热点之一。同时，污泥处理处置设施也将更受重视。 然而，上述领域均是政府现行市政支付体系没有覆盖的，对于社会资本而言，市场风险相对较大，需要商业模式的创新。一是要政府资金与市场资金的PPP（公私合营）组合的投资机制，减低服务成本；二是要建立政府采购补贴的支付体系。 （2） 水务新兴市场迎来巨大机遇 2010年5月，北控水务战略性签约曹妃甸海水淡化基地合作协议，一期规模每日5万吨，标志着中国海水淡化市场的新起点。中国海水淡化市场也同样吸引了国外企业的目光，一大批日本水务企业对中国海水淡化项目表现出了强烈的兴趣。中国的海水淡化市场正在迅速升温。随着中国水价的逐步提高和水资源短缺的升级，加之膜处理价格的逐渐降低，海水淡化正在成为“十二五”水务市场的热点领域，其发展速度将远超“十一五”，中国华北、东北地区将成为今后最重要的海水淡化市场。 中国早在10年前就公布工业废水处理率超过90%，这一虚假的数字，掩盖了本应在水务市场中占有重要比重的工业废水市场。而中国工业废水实际处理率与上述数字相距甚远，设备完好和稳定运营的比率则更加难堪。“十一五”后半段，随着节能减排战略的深入推进，政府环境监管力度的进一步加强，使原来工业废水市场的虚拟需求逐渐落到实处，市场逐渐成熟。在此背景下，以晓清环保为代表的一批起步于工业废水的企业得以迅速发展，以工业废水处理为主业的万邦达成功上市后引得市场的追捧。“十二五”期间的工业废水市场将会有大的发展，尤其是工程服务领域（EPC）会在大发展中受益。 随着污水处理厂的普遍运营，污泥处理处置近年成为市场热点，一大批水务公司涉足污泥，随着污水处理收费对污泥处理处置成本的涵盖，污泥将成为“十二五”期间重要的市场。但是由于环保部2010年年末发文要求，污水处理厂对污泥负责，一方面迫使地方政府修改污水处理厂服务合同，加大了污水处理的服务压力和风险，也将阻碍污泥处理处置作为独立特许经营服务模式的存在。因此，如果不能改变污泥处理处置的责任承担方式，其商业模式难以成为面向政府的独立服务合同，而会演变成依附污水处理的附加服务。我们主张地方政府对污泥处理处置负责，采取特许经营方式独立选择服务主体。 （3） 膜技术成为市场最为关注的技术热点 近年来，国内供水、污水处理市场对膜应用一直存在争议，但是膜产品市场有越越来热的趋势。即将全面实施的新供水水质标准，改变了超滤膜应用供水行业的技术经济指标。以2010年下半年投运的设计规模为10万吨/日的北京水源九厂滤池反洗水回用项目采用了超滤膜技术，对于比较保守的自来水行业而言，此次应用膜技术意义非凡，为膜产品在供水领域的广范应用打开了市场。在污水处理领域，随着出水排放标准的提高，以膜技术为核心的MBR技术市场也在逐渐打开，仅在市政污水处理领域的应用已经超过50个项目（包括在建）。膜市场的广阔空间正在来临，可以预见，膜技术将成为“十二五”水务市场的引导性技术。（中国水网） |